23년 은행위기 당시
온갖 은행 주식이 폭락하던 도중
Seeking Alpha를 통해 은행 펀더멘탈을 분석하고
각종 은행 주식을 매수하고 거기서도 더 하락하자
BNKU, DPST 같은 3배 레버리지 까지 매수했는데

발바닥에 가까운 평단에서 매수했음에도
BNKU는 의도치 않게 상폐 처리되어서
3배에 가까운 수익을 올렸지만

DPST는 2년 가까이 홀딩했음에도
+45%라는 저조한 수익과 함께 매도됐는데
45%와 저조가 같이 사용되기에는
좀 많은 차이가 있어 보이지만

동시기 S&P 500, 나스닥이
23년에는 25%, 43%
24년 역시 25%, 28% 상승했는데

기간 차이가 좀 있긴 하지만
복리 효과를 생각해보면
레버리지를 2년이나 홀딩했음에도
시장 수익률보다 낮았다는 말이다

이제 안타까운 수익률은 뒤로 하고
왜 수익률이 저조했는지를 복기해보면

은행 위기 당시 온갖 주식을 매수하고
저점에 샀지만 은행주가 하락하자
이번에는 레버리지를 계속 매수하기 시작했는데
거의 발바닥에 가까운 평단이었으니
큰 굴곡 없이 돈이 복사되었을 것 같지만

실제 차트를 보면
레버리지 상품이기 때문에
2배 넘게 올라갔다가 0%까지 내려오는 걸
2년간 3번 가까이 볼 정도로 변동성이 매우 컸지만

다행히 24년 하반기부터는 우상향을 계속하면서
3배가 넘는 수익을 내게 되었고

24년 말에 미 대선이 진행되면서
트럼프가 해리스를 누르고 당선되자
은행주가 수혜를 볼 것이라는 기대와 함께
DPST의 경우에는 하루 아침에 40%가 넘는
엄청난 상승을 보여주게 되었는데

이후 허파에 바람 채워준 것과는 별개로
은행주는 횡보를 거듭해서
배당주와 별 다를 것이 없는 상황이 되었고

이미 Quant로도 Hold가 180일을 한참 넘겼기에
Alpha Picks와 Top Stock 10을 매수하면서
23년에 매수한 은행 주식을
계속 매도하기 시작했는데

지금 되돌아보면 대부분의 은행 주식은
23년 저점에 잘 사서 고점 대비 20% 정도
하락한 가격에 매도해서 그대로
Alpha Picks와 Top Stock 10을 매수해
큰 수입을 올렸지만

문제는 매도 순서를 잘못 선택했다는 건데
트럼프 당선으로 은행 주식이
수혜를 입을 가능성이 높다니

레버리지를 장기 홀딩하면
횡보만 해도 손실을 볼 수 있지만
이미 3배를 넘는 이득을 낸 상황이므로
몇 개월 정도 충분히 더 기다릴 수 있고
레버리지가 좀 더 버티면 더 오르지 않을까 싶어

지역은행, ETF, 대형은행 순으로 팔기 시작하고
레버리지는 매도 순서를 맨 뒤로 밀었는데

레버리지 특성 상 횡보라고 해도
이미 3배가 넘게 오른 상황인데
빠져도 얼마나 빠지겠어 이런 생각으로
레버리지는 가장 마지막에 팔 생각이었지만

시간이 지나 트럼프가 관세 전쟁을 시작하자
시장 자체가 폭락하기 시작했는데

25년 1~4월은 견디지 못할 정도는 아니었지만
5월이 되자 해방의 날을 비롯한
대폭락 이벤트가 겹치면서
하루 아침에 10% 빠지고 다음날에 30% 빠지고
그 다음날에도 20% 빠지는 등
한달 내내 충격의 연속이었는데

바닥에서 주워서 2년간 3배 넘게 올랐다고 해도
원점까지 밀리는데 오랜 시간이 걸리지 않더라

이후에는 다들 알고 있듯이
관세 전쟁이 협상 국면으로 접어들면서
은행 주식 및 ETF는 하락분을 어느정도 만회해서
개별 주식이나 ETF 상품이면
괜찮은 값에 매도할 수 있었지만

3배 레버리지의 경우에는
폭락도 3배로 얻어맞아
기존 이익을 거의 회복하지 못했는데

아무리 낮게 팔아도 60~100% 선에서 팔았던
지역 은행, 은행 ETF 에 비해
3배 레버지는 50%가 안 되는 수준으로
수익률이 낮아졌는데

이제 이걸 홀딩하기에는 2년 전 매수한 은행들이
이미 원래 가격을 대부분 회복해서
큰 상승을 기대하기 어려워졌고

반면 추가 하락할 가능성은 얼마든지 있기에
더 홀딩할 이유가 없어져 매도하게 되었다

결국 바닥에서 매수하는 행운과 용기는 있었지만
발바닥에서 산 걸 적정 가격에 매도하지 못하고
종아리에서 매도한 수준이기 때문에
이걸 좋은 투자라고 보기에는 어려울 것 같고

다음에 레버리지를 언제 거래할지는 모르겠지만
다음에는 꼭 싸게 사서 적절한 타이밍에
분할 매도해야 한다는 교훈을 잊지 말아야겠다

다만 주식 투자 역사상 최초로 산 레버리지가
역대급으로 대폭락한 당시의 BNKU와 DPST인데
이런 이벤트는 대단히 드물기 때문에
다음 매수는 몇 년이 더 걸리지 않을까 싶다

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